《百箭穿杨》读书笔记(4)

第五章 百箭破敌:投资组合

1.多买陷阱,易得不患失(多买,但是要控制仓位)

2.一生只能打20个洞么?(多买,才能涨经验)

3.不要做神都不敢做的事情(不要单压一只股票)

4.不要忽视一条狗的力量(分散投资)

5.神箭手是如何养成的(多练习)

6.组合如何构建

(1)组合中的个股应该有多少呢?5~20个(可根据个人能力调整)

(2)组合中的类股应在两三种以上。(尽量选择相关度不高的行业)

(3)组合的类股应攻守兼备,才能保证错了也能赢(周期波动股,稳定增长股,小盘成长股各占一定比例)

(4)组合中的个股限额(巴菲特的最大仓位不会超过40%)

(5)重仓偏好与分散偏好(本文作者是偏向于分散)

7.伟大的1%

我经常说某某价格买入某股1%,并按多少分档低吸。1%的好处在于以下几点.

  • 防错性:即使全亏了也只有1%,但是对于错误来说,不管多少都是错了。
  • 易改性:仓位小,易于补仓,调整仓位和成本
  • 安心性:量少的话,心态会较好
  • 准确性:心态好,判断就会准确
  • 长利性:量少需要有足够大的涨幅才会出手
  • 加成性:多买几个1%的股票,可以控制风险,少赔多赚
  • 验证性:
  • 认真性:1%投入,100%认真,1000%收益
  • 实证性:

本章小结

格雷厄姆说过,单买一个股票就是在赌博

设定投资组合是执行安全边际的必然选择,也是百箭射群兽的自然结果。

如果建仓目标仅针对单个目标股,不论是底价的设定,还是五档买入法的实施都有很大困难,很难做到一箭射准,且有买不够量的问题。

而以组合配置去针对多只目标股建仓,那么不仅能买到足够量的底仓困境好股,还心态悠然,不会因能否买到某只目标股而纠结,反而能实现更完善的操作。这个过程,等于把追求一次100%的正确(要么全输,要么全赢),分成十几次来进行,虽然期间可能会有些小失误,但整体胜率能达到70%~80%,也是一个比较满意的结果,即使略逊于100%的正确,却远远好于100%的错误

想要当百步穿杨的神射手,首先得从每天射一百箭的大量训练做起。

 

 

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