《百箭穿杨》读书笔记(7)

第八章 一箭江山:卖在巅峰

买入与卖出总是相联系的,买入是为了更好的卖出,而卖出所得的资金最终还是为了买入,盈亏本同源,很多时候卖出并不是买入的结束,而是新的开始。

1.望断天涯路

(1)卖出难题

(2)我的四种卖出原因

  • 被迫卖出:在持有的过程中,发现买错了,不管赢多少,赔多少,一律卖出
  • 换股卖出:在持有的过程中,发现了更安全的目标,为了换股调仓而卖出,大部分情况下,最好是实现盈利才换股,不轻易亏钱换股,除非存在近似于“被迫卖出”的理由;
  • 补现卖出:设定买入价格有误,被迫用现金补买了第二档,第三档,股价回升后,如现金不足,或重新分析后认为第一次买入的价位确实不够安全,那么有可能将较高位的第一档、第二档卖出,仅保留最低价位的第三档做底仓,卖出的资金用以回补现金池的先前流出。(回升时减持)
  • 最优卖出:通过长期持有、穿越牛熊,获得了巨大收益后,判断该股到达历史性最高位附近,即将经历较长时间的大调整,彻底清仓,兑现盈利。

后两种卖出,也即“服务于坚守的补现卖出,及着眼于长远收获的最后卖出”,对于大部分交易者而言,其实难度不太大,因为补现与获利,基本上都是出于比较有利的地位,无非是赚多转少而已,而且我又自己的固定原则与操作方案,照章操作就可以了,所以,纠结成分较少。

而对于大部分交易者而言,最难的是被迫卖出与换股卖出,因为这是对原有判断的否定,而且还要做一个新的正确决定,做的不好的话,可能又是一次放大性错误,面对这种难题,有时候连我也会举棋不定,感到茫然。

这个时候,是没人能帮我们的,只有我们自己做这个决定。

(3)关于止损卖出

  • 基于价格短期波动判断错误的卖出,主要表现为止损。(不推荐,我们应该高度重视风险,多在企业基本面上下功夫,在价格安全折扣上花力气)
  • 基于基本面判断错误的卖出,主要表现为认赔纠错。
  • 基于心理承受能力不足的卖出,主要表现为无法坚持。

随着交易经验的积累,我慢慢建立了容错交易系统,在我的系统中增加了两个实战措施:组合、现金比例控制后,止损问题就基本解决了。增加了两个实战措施:组合、现金比例控制后,止损问题就基本解决了。

止损,通常是因为买错了,而不得不进行的措施。但很多时候,在某只股票上建仓,清仓时,就会发现买错了,因为数量微小,全亏光的话,也没多大损失,也并不一定要马上止损,运气好的时候,还有机会再市场整体性反弹中收回该笔投资。这是组合的第一层保护。

有时候,发现问题较迟,建立仓位过重时,因为手中有足够的现金,在深跌后,及时补仓,反弹之后再出局,也是一种策略。这是现金的第二层保护。

(4)关于纠错卖出

对于第二种基本面判断错误的卖出,目前没有更好的办法。

(5)关于解压卖出

对于第三种心里面无法承受的卖出,给出的建议是,保持良好心态。

(6)关于调仓卖出

换股调仓的总要求应是:“胜兵先胜”。

原则一:“强不换弱,胜极才换”

原则二:“弱可换强,有胜才换”

从策略上来说,以弱换强,是可行的,但实际执行起来,要特别注意几个要点:

  • 只适用于整个大行情的初期。如果你所看好的强势股经历了两三段大的调整,已经涨升了两三倍,通常已经不适合作为调换目标,做反的错误概率很大;
  • 调换的目标强势股,所构筑的平台应该有半年以上的调整时间,同时还应考虑突破后是否存在足够的上涨空间
  • 由于弱势股转强的时间很短,在等待的过程中,目标强势股未必会有很长久的耐心等着你翻身骑上,所以要多准备几只备选股,耐心等机会降临。
  • 不要轻易将亏钱股拿去调换,最好还是等到它短期走强,有一定盈利时再择机调换,有胜才允许调换阵地,用胜利去扩大胜利,而不是用胜利去挽救或者掩盖失败。
  • 关于补现卖出

补现卖出主要强调的是纪律,其目的是为了更坚定地长线持有,通常来说,没有很好的理由与机会,就不会再动了,一路坚持到股票巅峰,才彻底清仓。

(7)关于获利卖出

关于获利卖出,它与纠错、补现、换股(指布局)卖出有很大的不同,因为它是彻底地不看好所持股票的长期表现,清仓大拍卖。

2一箭江山

作者的购买茅台和卖出茅台的经历,可以体会体会

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